엔비디아 기업분석, 엔비디아 전략, 엔비디아 전망
Nvidia는 고급 그래픽 처리 장치(GPU), 시스템 온 칩 장치(SoCs) 및 관련 소프트웨어 설계 및 생산하는 미국의 기술회사이다. Nvidia는 데이터 센터 및 GPU장치에 초점을 맞춘다. Nvidia는 수년간 게임 산업에서 혁신을 거듭하며 PC게임을 위한 고성능 그래픽 카드를 생산해왔다. 하지만 현재 Nvidia는 데이터 센터와 GPU 시장으로 확장하여 인공지능, 머신러닝, 가상현실을 가능하게 하는 솔루션을 제공하고 있다.
Nvidia 핵심 사업
1. 그래픽 카드
Nvidia는 그래픽 카드 분야 1위 업체이다. 엔비디아는 게임 그래픽카드 분야에서 60%이상의 점유율을 가지는 기업으로 GeForce 시리즈를 제공한다. 고성능과 안정성을 기반으로 하여 2위인 인텔(17%)와 엄청난 격차를 보이고 있다. 인텔 그래픽 카드이 경우 대부분 사무용에 들어가는 제품으로 사실상 게임 그래픽 카드는 독점하고 있는 상황이다.
업무용 그래픽 카드용으로는 Quadro 시리즈를 제공하여 컴퓨터 그래픽, 디자인, 엔지니어링 , 과학 등의 분야에서 사용된다. 또한, 가상화 그래픽 카드인 GRID 시리즈를 제공한다. GRID 시리즈는 가상화 환경에서 그래픽 카드 성능을 최적화하고, 가상화된 데스크 톱, 앱, 워크로드 등을 실행할 수 있게 한다.
2. 데이터 센터
Nvidia가 최근 주목을 받게 된 계기이자 주가 상승의 주된 사업군인 데이터 센터이다. AI가 성능을 유지하기 위해선 대용량, 고성능 그래픽 장치가 필요하다. 데이터 센터 부문에 포함된 엔비디아의 GPU는 AI에 가장 적합하다는 평가를 받는다.
엔비디아는 인공지능 학습 및 추론 작업에 최적화된 GPU 가속기인 Tesla 시리즈를 제공한다. 고성능 컴퓨팅 및 데이터 처리를 위한 특수 하드웨어로 일반 CPU보다 수천배 많은 코어로 대규모 병렬처리에 탁월하다. 이 가속기를 통해 데이터 분석, 머신러닝, 딥러닝, 자연어 처리 등의 작업을 원활히 수행할 수 있게된다.
또한, 인공지능 작업을 위한 소프트웨어도 개발한다. GPU가속을 통해 빠른 속도로 인공지능 작업을 수행할 수 있는 CUDA 툴 킷과 함께 자연어 처리 라이브러리인 NVIDIA Jarvis 등이 있다.
Nvidia는 하이퍼 스케일 서버를 제공한다. DGX 시리즈(고급 AI 제품 라인업)를 통해 인공지능 학습과 추론 작업에 최적화된 환경을 제공한다. 기본적으로 Tesla GPU 가속기를 내장하고 있어, 높은 성능으로 대용량 데이터를 처리할 수 있다.
3. 인공지능
자사의 GPU를 활용하여 빠르고 정확한 딥러닝 및 머신러닝 알고리즘을 개발하는데 초점을 맞추고 있다. 이를 위해딥러닝 프레임워크인 'TensorFlow', 'PyTorch','MXNet' 등을 지원하고 인공지능 분야에서 활용되는 NVIDIA CUDA-X AI 플랫폼을 제공한다.
Nvidia 핵심 전략
1. 산업협력
엔비디아는 인공지능 기술을 활용한 다양한 산업 협력을 진행하고 있다.
자율주행 분야에서는 드라이버 어시스턴스 시스템에 사용되는 하이웨어와 소프트 웨어를 제공한다. 자동차 안전을 향상시키기 위한 차선 유지, 자동 긴급 제동, 주차 보조 등의 기능을 제공한다. 또한 자율주행 차량을 위한 자율주행 솔루션을 제공한다. 엔비디아는 자사의 GPU 기술과 인공지능 기술을 활용하여 자율주행 솔루션을 개발 및 보급한다.
또한, 자율주행 데이터 플랫폼을 제공한다. 엔비디아는 전 세계적으로 수집된 다양한 자율주행 데이터를 분석하고, 자율주행 기술 개발을 가속화하는 주체이다. 엔비디아는 이 분야 관련기술에서 벤츠 및 테슬라와 협업하고 있다.
2. 수직 통합
엔비디아는 GPU를 포함한 하드웨어와 소프트웨어를 자체 개발한다. 이러한 수직 통합은 제품의 품질과 성능을 향상시키고 비용을 절감하게한다.
3. 인수합병(M&A)
다양한 파트너와 협력하여 생태계를 구축하고 있다. 게임개발사, 자동차 제조사, 데이터 센터 운영사 등과 협력 및 M&A를 추진하여 공동으로 제품과 서비스를 개발하고, 시장에서의 경쟁력을 강화고 있다. 자사의 기술과 제품을 활용하여 파트너사들이 제품과 서비스를 더욱 발전시킬 수 있도록 지원한다.
4. 지배적인 점유율 확보 후 구독경제로의 전환 전략 (AMAZON, GOOGLE, APPLE, NETFLIX 등의 전략)
엔비디아는 AI용 GPU부문 80%의 점유율을 차지하는 기업이다. 여기에 단순한 제품 협력 뿐만 아니라 솔루션을 제공하고 데이터 분석 플랫폼까지 제공한다. 직접 구축하려면 몇천억의 비용이 발생할 수 있는 플랫폼을 제공하는 것이다. 여기에 수직 통합으로 품질 통제를 원활하게 하고 비용을 절감함으로써 경쟁자의 진입을 더욱 어렵게 만드는 전략을 사용하고 있다. 여기에 Nvidia DGX Cloud service를 제공하여 구독경제로의 전환을 시도한다. 이를 통해 A100 칩의 경우 월 3만 6,999
달러를 지불하는 경우 물리적 컴퓨터를 구축하고자 초기 큰 개발 비용 투입 없이도 초거대인공지능을 구축할 수 있는 환경을 갖게 된다. 따라서 인공지능으로의 진출을 원하는 기업들도 보다 더 간편하게 Nvidia의 GPU생태계로 엑세스할 수 있다.
Nvidia 전망
최근 chat GPT 열풍이 불면서 인공지능(AI)에 최적화된 GPU프로세서를 생산하는 Nvidia의 주가가 올해들어 100% 폭등하였다. Nvidia는 전세계 시총 7위 기업으로 성장했다. 현재 글을 작성하는 5/6일 Nvidia의 주가는 286.8달러를 기록하고 있고 시총은 7,084억 달러(940조 415억원)에 달한다.
2021년 매출액은 26,914억 달러, 영업이익 10,041억 달러였으며. 2022년 매출액은 26,974억 달러, 영업이익 4,224억 달러로 발표되었다. 당시의 주가는 조금 내려앉았다 하지만 올해 초 OPEN AI에서 CHAT GPT가 출시되자마자 더 이상의 재무재표 분석은 무의미해졌다. AI라는 거대한 물결에서 Nvidia의 GPU가 필수적인 존재로 인식되었고 Nvidia도 이와 관련한 엄청난 투자를 진행하고 있었기에 Nvidia의 주가는 100% 폭등하였다. HSBC는 Nvidia의 목표주가는 355달러로 제시하고 모건스탠리 역시 AI경쟁력을 강조하며 투자 의견을 상향했다. Nvidia가 가지는 제품 경쟁력, 산업에서의 입지, AI의 발전이 현재 초입이라는 것을 감안하였들 때 이 기업이 얼마나 성장할 수 있을지는 미지수이다. 확실한 것은 성장한다는 것이다.
하지만 성장을 전망하더라도 그게 지금일 수는 없는 노릇이다. 현재 과열이라고 판단되는 모습이 어느정도 있고 반도체 산업 위축에 따라 재고가 증가하고 있다는 소식도 있다. 따라서 5월에 있을 Nvidia의 실적발표를 보고 투자를 결정하는 판단이 옳을 것이다. 시장의 기대심리가 많이 반영되어 있는 상황에서 만약 예상치를 하회하는 결과가 나온다면 조정 국면에서 접어들 수 있을 것이다.
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